리츠에 대해 아는 부분만 작성하다 보니 부족한 부분도 많이 느꼈고, 포스팅 마무리 직전에 우연히 좋은 자료가 올라와 있는 곳을 발견하여 추가로 더 작성하려 합니다. 개인적인 의견이 들어간다기보다는 자료에 집중하려 포스팅하려 하니 참고가 되길 바라겠습니다. 소액 부동산 투자 리츠 2탄에 이어가겠습니다.
1. 리츠의 목적
투기를 부추기는 거 같은 한국리츠협회(KAREIT)의 항변
1.1 일반인에게 부동산 간접투자기회 제공
부동산 투자에 접근이 어려운 소액 투자자에게 우량 부동산에 대한 투자 기회를 부여함으로써 일반국민의 부동산 투자 욕구를 충족함
1.2 부동산 가격 안정
인구 증가와 가구수 증가, 경제 발전 등에 따른 지가 상승으로 인한 투기적 부동산 시장을 건전한 투자 시장으로 전환하여 가격 안정을 도모함
1.3 건설 시장 활성화 도모
대표적인 내수 시장 지표인 건설 시장의 활성화를 도모함으로써 자본 시장에서 안정적 자금 조달이 가능한 투자 도관체가 필요함
1.4 부동산 산업의 발전
상대적으로 산업화 진전이 늦은 부동산 시장을 선진화하고 우수 전문 인력을 육성함으로써 대외개방에 따른 경쟁력을 제고함
2. 리츠의 구조와 종류
국내 리츠는 위탁관리 리츠, 기업구조조정 리츠, 자기 관리 리츠로 구분
2.1 위탁관리 및 기업구조조정 리츠 구조
2.2 자기 관리 리츠
2.3 리츠의 종류
3. 리츠의 유형
오피스 리츠는 사무실을 소유 및 관리하며, 해당 부동산을 세입자에게 임대한다. 고층 프라임 빌딩에서 사무실 건물의 부대시설 등을 자산으로 보유된다. GBD, CBD 같은 오피스 구역이나 교외 지역 등 지역적 특성에 집중하기도 하고, 정부기관 또는 연구실 같은 특정 세입자에 중점을 두기도 합니다.
인프라 리츠는 인프라 부동산을 소유 및 관리하며, 해당 인프라를 점유하는 임차인에게 임대료를 징수하며, 광케이블, 무선 인프라, 통신 타워 및 에너지 파이프라인 등이 이에 포함된다
리테일 리츠는 상가 등 소매 부동산을 소유 및 관리하며, 해당 부동산을 세입자에게 임대하며 대형 쇼핑몰, 아웃렛, 백화점 등이 리테일 리츠에 포함된다. 그리고 일반 임대차 계약 외에 임차인 유치와 관련하여 책임 임대차 계약을 맺거나 운용비용(보험료, 수선비, 재산세 등)을 임차인이 지불하는 방식도 있다.
헬스케어 리츠는 다양한 헬스케어 관련 부동산을 소유하고 관리하며, 임차인으로부터 임대료를 징수하며, 노인 생활 시설, 병원, 의료 관련 건물, 요양원 등이 이에 포함된다. (*미국, 캐나다, 싱가포르 등 병원, 노인 생활 시설 등 헬스케어 리츠가 운영되고 있으나 국내 현행법상 리츠가 의료시설을 자산으로 편입하기 위해서는 제도적 보완이 필요한 상황이기 때문에 헬스케어 리츠 유형을 별도로 구분 짓고 있지 않다)
호텔 리츠는 호텔과 리조트 등 숙박시설을 소유 및 관리하며 운영하는 리츠이며, 호텔의 수준 및 편의시설 등의 특징에 따라 다양한 등급의 호텔을 자산으로 보유한다. 그리고 비즈니스 여행객에게 식음업장 고객, 관광객, 휴가객에 이르기까지 다양한 손님에게 서비스와 공간을 제공한다.
데이터센터 리츠는 고객의 데이터를 안전하게 저장할 수 있는 시설을 소유하고 관리하며, 무정전 전원 공급 장치, 공랭식 냉각기 및 물리적 보안 시스템 등 서버와 데이터를 안전하게 유지하는 데 도움이 되는 다양한 시설과 서비스를 제공한다. (*미국의 경우 에퀴닉스 등 데이터센터 리츠가 활발히 운영 중이지만, 국내는 데이터센터의 설비를 부동산으로 인정하느냐의 논의가 진행 중이고 제도적 보완이 필요한 상황이기 때문에 별도로 구분 짓고 있지 않다)
주거 리츠는 다양한 형태의 주거를 소유 및 관리하며 세입자에게 공간을 임대하며 아파트, 기숙사, 고급 주택 등 주거 목적으로 지어진 부동산이 이에 포함된다. 그리고 특정 지역 및 특정 주택 형태에 기반한 부동산 컨디션에 중점을 두고 있다.
물류/산업 리츠는 산업 시설을 소유 및 관리하고 해당 부동산의 공간을 세입자에게 임대하며 창고 및 유통센터와 같은 특정 유형의 부동산이 이에 포함된다. 그리고 전자상거래에서 중요한 역할을 하며 빠른 배송 수요를 충족하는데 도움이 된다.
4. 나의 한마디
최근 춘천의 레고랜드로 인해서 부동산 PF에 대한 불신이 엄청나고 그 영향으로 리츠 종목들까지 주가가 급락이 나왔습니다. 리츠는 주식이며 부동산이기에 개인의 투자 성향에 잘 맞게 진행하셨으면 좋겠습니다.
2탄은 그저 한국리츠협회의 기본적인 개요를 따와서 대부분 작성하였고, 더 자세한 부분은 사이트를 참고하시고 이용하시면 더 좋을 거라 봅니다. 심플하게만 2탄으로 올려봤는데 더 깊이 알면 알수록 어려운 곳이 리츠입니다.
봐주셔서 감사합니다.
"Rule no.1 is never lose money. Rul no.2 is never forget rule no.1" - Warren Buffett
"첫 번째 규칙은 절대로 돈을 잃지 말라는 것이다. 두 번째 규칙은 첫 번째 규칙을 절대로 잊지 말라는 것이다." - 워런 버핏
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커피 한잔 값으로 건물주 "리츠(REITs)"에 대해 알아보자. 1편
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